Resguardos De Garantía Hq

Integral de la Guía de obtención de Trading Esta guía se deriva de muchos años de experiencia propietaria y garantiza comerciales. El enfoque de esta guía en particular está en el comercio a corto plazo de las órdenes de valores y cómo sacar provecho de los patrones repetitivos que se producen en las acciones y warrants de las empresas que cotizan en bolsa común. Si youd como una guía más detallada de cómo hacer dinero con órdenes echa un vistazo a mi eBook, Crecer y proteger su dinero con los resguardos de garantía. Hay interminables encontrar información adicional sobre las estrategias que discuto más adelante, así como otras estrategias rentables que no se discuten aquí. Y, si youd como una lista de órdenes negociando actualmente, junto con sus términos, precio de ejercicio y fecha de caducidad, se puede conseguir que la lista aquí. Algunas estrategias de negociación orden pueden obtener un beneficio instantáneamente. Otras estrategias se basan en patrones comunes que se producen durante la vida de una orden judicial. Después de leer esta guía interminables saber cómo garantiza el comercio de tres maneras: Arbitraje de Warrant Operando en torno a una posición de orden de cobertura, y Operando con una posición de orden cubierto mediante un seto porcentaje Usted puede hacer dinero de comercio de los tres caminos, y con mucho menos riesgo que una estrategia de comprar y mantener simple. Como nota al margen, muchas de las estrategias bien hablar puede ser utilizado para el comercio ofertas de derechos o acciones preferentes convertibles. Y con esa introducción vamos a llegar a ella Arbitrage Warrant Arbitraje clásico implica la compra de una orden judicial y al mismo tiempo la venta de cualquiera de las acciones comunes de corto o una opción sobre la acción común. Tomemos un ejemplo de una orden con un plazo de ejercicio muy simple y directo. Nuestra orden puede ser ejercido por $ 5 para conseguir una acción ordinaria. Por lo tanto, si la acción común se cotiza a $ 10, la orden debe operar lógicamente en un mínimo de $ 5. Un comercio de orden en $ 5, más un adicional de $ 5 de dinero en efectivo, es igual al valor de las acciones a $ 10. Normalmente, el orden será el comercio por encima de $ 5 porque la orden negociará con una prima de tiempo sólo como una opción hace. El más largo es el período de tiempo hasta el vencimiento mayor será la prima. Aunque es menos frecuente de lo que era hace diez años, hubo momentos en que este no es el caso y los oficios de warrants con un descuento a la común. Para nuestro ejemplo, esto significaría que el común se cotiza a $ 10 y la orden se cotiza a algún precio de menos de $ 5. Cuando esto sucede, el comercio es bastante simple. Compre la orden a menos de $ 5 y corta la corriente en $ 10. Digamos que podemos comprar la orden a $ 4.75 y corta la corriente en $ 10. Hemos ahora hizo una garantizado $ 0.25 en el comercio. Si es necesario, y esto no es lo ideal, porque así vemos en un momento cómo podemos hacer más dinero en este comercio, podemos simplemente ejercemos la orden. Mediante el envío de $ 5 a la empresa junto con la orden de que compramos por $ 4.75 vamos a recibir una acción común de que compensará nuestra posición corta que se estableció en $ 10. El resultado neto, que hemos vendido acciones comunes a $ 10 y ahora están cubriendo ese corto en $ 9,75 para una ganancia de $ 0.25. Los Warrants Debe ejercerse Ahora, No salir corriendo a buscar una orden que se cotiza a un descuento y creen has encontrado un tesoro Blackbeards. Hay dos advertencias importantes a este comercio. En primer lugar, las órdenes deben ser ejercidas. Si usted encuentra una situación en la que una orden se cotiza a un descuento sustancial para el precio de las acciones comunes (es decir, el precio de la orden, más la cantidad de ejercicio es sustancialmente inferior que el valor actual de las acciones comunes), es muy probable que la orden no se puede ejercer. Así que, ¿cómo podemos manejar esta situación? En primer lugar, llamamos a nuestro agente y preguntamos si la orden es ejercitable. Si miran para arriba en Bloomberg y ver que es ejercitable, grande, a continuación, pasamos a la siguiente etapa. En segundo lugar, que llamamos el agente de transferencia de preguntar si la orden es ejercitable. Su agente debe ser capaz de decirle que el agente de transferencia es de la orden también. ¿Qué diablos es el agente de transferencia? Cuando un corredor se dirige a ejercer una orden que en realidad no envían la orden y el dinero para la propia empresa. Esta función de back office es realizada por un agente de transferencia. Este agente se encarga de velar por los documentos correctos son presentadas por la empresa, conseguir el dinero para la empresa, y conseguir la acción a su corredor. El agente de transferencia debe saber si las órdenes están cubiertas por una declaración de registro actual presentado ante la SEC y por lo tanto debe saber si las órdenes son ejercidas. En un escenario donde su corredor y el agente de transferencia te dicen la orden no se puede ejercer, el tercer paso es ponerse en contacto con la compañía que emitió la orden para preguntar si van a presentar una declaración de registro con el fin de hacer que los warrants ejercitables. No sobreestimar el nivel de conocimiento en torno a las órdenes o acciones en la sociedad emisora. Ive personalmente hablado con un director financiero que ni siquiera saben lo que el intercambio de sus companys warrants se negociaban en. El director financiero puede no ser conscientes de que necesitan la declaración de registro. Con una simple llamada (o correo electrónico), puede ser capaz de obtener la empresa para registrar las órdenes con el fin de que sean ejercidas. El archivo pueden hacer cortocircuito (o tiene opciones) Después nos aseguramos de los warrants son ejercitables, siguiente nos enteramos de si la acción puede ser cortocircuitado. Si la acción es borrowable, no tenemos ningún problema. Su agente le debe permitir a corto las acciones. A menudo valores es borrowable, pero usted puede tener que pagar intereses a pedirlo prestado. Usted debe hacer los cálculos para asegurarse de que esta tasa no come lejos todo de su beneficio del arbitraje. Si la acción no puede ser un cortocircuito, una segunda opción es el comercio en contra de sus órdenes utilizando opciones (nunca mejor dicho). Opciones de llamada pueden hacer cortocircuito en contra de la común con la misma ganancia de un cortocircuito en la común. Youll estar buscando a corto profunda en-el-dinero llama con poca o ninguna prima. Sin embargo, y esto es una advertencia muy importante, cortocircuitando llamadas contra warrants no podrá crear la misma cobertura como un cortocircuito en común. Podemos entrar en detalles sobre esto en otro artículo (si se trata de un tema usted está interesado en entonces comentar más adelante), pero ya que se centra en la cobertura contra el orden de las acciones comunes nos volveremos sumergirse en la opción de arbitraje aquí. Otro inconveniente de este método es que las opciones pueden ser ejercitadas, hacer que se corta la común. Si esto ocurre su corredor es probable que tenga que ir al mercado y comprar el común porque no se puede llevar a una posición corta en la acción. Esto puede, ya menudo lo hace, quita nuestro beneficio del arbitraje. Operando con una Posición Warrant con Cobertura Como hemos dicho antes, no es ideal para ejercer una orden para cerrar una posición corta en el común, incluso si la posición fue originalmente puso en un beneficio. Hay momentos en los que puede ser necesario para el ejercicio del warrant. Puede que tenga que ejercer cuando sabes que vas a comprar en en su posición corta, o si necesita utilizar el capital de la posición está atando para otros fines. Pero, si se puede llevar a la posición, es posible que tenga la oportunidad de hacer más ganancias de lo que ya ha sido un negocio rentable. Vamos a continuar con nuestro ejemplo anterior. Hemos comprado una orden de $ 4.75 que es ejercitable por una acción ordinaria a $ 5, y que hemos cortocircuito acciones ordinarias a $ 10 el bloqueo en $ 0,25 de ganancia. Es bastante posible que en algún momento, vamos a ser capaces de tomar esta posición apagado en un beneficio adicional. Vamos a asumir los valores se mueve a $ 9. La orden puede pasar a $ 4.25. Si esto ocurre, podemos cubrir las acciones comunes que un cortocircuito en $ 10 por $ 9, que gana $ 1 de beneficio. Podemos vender simultáneamente las órdenes que habíamos comprado en $ 4.75 por $ 4.25 perdiendo $ 0.50, para una ganancia total de $ .50. Más a menudo que no encontrará interminables que usted está poniendo en posiciones (compra de warrants y cortocircuito común) como el stock se mueve hacia arriba, y quitándose posiciones (cubriendo cortos órdenes comunes y venta) como el stock se está moviendo hacia abajo. Estrategias avanzadas para posiciones cubiertas Hay momentos en que es ventajoso a la pierna de o despegar, un lado de una larga orden / posición común definitiva, y mantener el otro lado. Si bien es riesgoso para vender las largas órdenes y mantener una posición corta, se puede operar en una larga orden única posición que ha sido más que pagado por su posición previamente cubierto. Vamos a hacer unos números con nuestro ejemplo de arriba. ¿Qué pasa si las acciones ordinarias usted es corto en contra de sus largas garantiza pasa de $ 10 a $ 3? ¿Cómo hace que el impacto de sus posiciones? Las acciones comunes se mostrará una ganancia de $ 7, o $ 10 menos el costo de $ 3 a cubrir la posición corta. La orden se moverá hacia abajo una cierta cantidad en función del valor del tiempo que queda en el orden judicial y la volatilidad de la común. Para nuestros propósitos, vamos a suponer que se mueve a $ .50. La ganancia / pérdida en esta posición ahora se ve así: $ 10 $ 3 = $ 7 lucro $ 4.75 $ 0.50 = $ 4.25 pérdida $ 7 $ 4,25 = $ 2,75 el beneficio neto Ahora, deja la pierna fuera de la posición al cubrir la posición corta en el común en $ 3, pero no la venta de los warrants. Con una ganancia de $ 2.75 el peor de los casos en este punto es que el orden de $ 0.50 somos larga va a $ 0 reducción de nuestra utilidad de $ 2.25. Si la acción mítines de $ 3 vamos a aprovechar que la orden se mueve hacia arriba. El común se puede volver a un cortocircuito contra la orden, o la orden se puede vender a capturar beneficios adicionales. El Hedge Porcentaje En los ejemplos anteriores hemos utilizado una cobertura de uno por uno, o que un cortocircuito una acción de las acciones ordinarias por cada warrant compramos. También podríamos llamar a esto una cobertura del 100%. En los ejemplos anteriores hemos utilizado una orden que se cotiza a un descuento a la común subyacente. Pero ¿y si la orden se negocia a una prima (que en la mayoría de los casos será)? Vamos a continuar con las mismas condiciones que en el ejemplo hemos utilizado anteriormente. Una orden de más $ 5 nos darán una acción de común y nuestra común se cotiza a $ 10. Esto significa que si nuestra orden es el comercio menos de $ 5 que se cotiza a un descuento si se cotiza a $ 5 que es a la par, y si es el comercio más de $ 5 que se negocia a una prima (de nuevo, el ejemplo más común encontrar interminables en el mundo real). Con el fin de explorar la cobertura porcentaje así decir nuestras acciones comunes se cotiza a $ 10 y nuestra orden se cotiza a $ 6, o una prima de $ 1. Si tuviéramos que hacer una cobertura de 100% en estos precios nos venderíamos el corto común en $ 10 y comprar la orden a $ 6, en esencia, la compra de una acción (por medio de la orden) en $ 11 y venderlo a $ 10. A menos que su apellido es Madoff su muy poco probable interminables ganar dinero de esta manera. Cómo Emplear la Hedge Porcentaje Aquí también romper el cerco porcentaje, la compra de un número de warrants y cortocircuitar algún menor número de acciones de común contra nuestra posición orden. La pregunta que nos tenemos que preguntar aquí, y esta es la parte difícil (que dijo que el comercio era fácil ??) es el número de acciones comunes hacen que corta contra cuántas órdenes ?. En primer lugar, será un porcentaje inferior a 100%. En segundo lugar, la mejor forma de determinar este porcentaje es haber negociado o seguimiento, la común y garantiza desde hace algún tiempo con el fin de familiarizarse con la forma en las operaciones de bolsa. En tercer lugar, la más pequeña es la prima de la más pesada el seto y viceversa. Definitivamente hay algo de arte que participan en la determinación de cómo pesada o ligera debe ser el porcentaje de cobertura. Para nuestro ejemplo, así decimos que creemos en un premio $ 1, que una cobertura del 75% es apropiado. Para cada 100 garantiza que compramos lo haremos cortas sólo 75 acciones de común. Esto nos da nuestra posición inicial. Stock / Movimiento Warrant en un Hedge Porcentaje Ahora que tenemos una posición le permite ver lo que pasa como el stock primero se mueve hacia arriba y luego mientras se mueve hacia abajo. Suponiendo que no hacemos más oficios (así lleguemos a la negociación en torno a la posición en un momento) si los movimientos del stock de $ 10 a $ 11 que perderá $ 1 en 75 acciones que son cortos, o $ 75. Bueno asumir nuestras warrants se mueve de $ 6 a $ 6,50 por lo que vamos a hacer $ 0.50 en 100 acciones o $ 50. Nuestra cobertura porcentaje probablemente mostrará una pequeña pérdida como el stock se mueve hacia arriba. Ahora lo que si la acción se mueve inmediatamente después de que tengamos en nuestra posición inicial? Bien dicen los movimientos del stock de $ 10 a $ 9 y nuestra orden se mueve de $ 6 a $ 5.50. En este escenario vamos a hacer $ 75 en nuestra posición corta en el común (75 acciones x $ 1.00) y vamos a perder $ 50 en nuestra posición de orden de largo (100 acciones x $ 0.50) para una ganancia de $ 25. Podemos tomar la compensación en un beneficio aquí si queremos, o esperar a que la población siga bajando en cuyo caso se dará cuenta de más beneficios. Por lo tanto, si ponemos en un seto porcentaje tenemos una creencia (y espero) la acción va a bajar? En realidad, su todo lo contrario, queremos que la acción se mueva hacia arriba para que podamos aumentar nuestra cobertura como lo hace. Vamos a ver cómo eso se ve. Operando con el Hedge Porcentaje Como los movimientos del stock de $ 10 a $ 11 y la orden de $ 6 a $ 6,50 la prima se está reduciendo. Como hemos dicho anteriormente, ya que la prima se reduce queremos que nuestra cobertura sea más pesado. Así que aquí aumentamos nuestra cobertura del 75% al ​​85%. Para ello nos corta un adicional de 10 acciones de común en $ 11, con lo que nuestra posición y largo 100 warrants y corta 85 acciones ordinarias. (En realidad, es posible que sólo 2 de acciones a $ 10.25, 4 en $ 10.50, 2 en $ 10.75 y 2 a partir de $ 11 al llegar a la cobertura del 85%, pero en aras de la simplicidad, en este ejemplo bien asumir que corta las 10 acciones a $ 11. ) Ahora tenemos la misma pérdida de $ 25, pero ahora estamos cortos de 85 acciones de comunes y largos 100 órdenes. Si la población sigue alto, lo haríamos con acciones a corto adicionales hasta que estuvimos más cerca y más cerca de un seto 100%. Pero, iban a suponer aquí que una vez que la población llegue a $ 11 cae de nuevo a $ 10, donde ponemos en nuestra posición original. Con las acciones de vuelta en $ 10 y las órdenes de volver a $ 6 estamos aún en nuestros 75 órdenes largas cortas común y 100. Pero, tenemos un beneficio en las 10 acciones que en corto en $ 11. Nos cubrir esas acciones a $ 10 y ahora tienen una ganancia de $ 10 (10 acciones x $ 1). Lo que nos gustaría ver después ponemos en nuestra posición de cobertura inicial es la acción se mueve hacia arriba (donde comparte corta adicionales) y abajo (donde vamos a cubrir las acciones que en corto, ya que subió) y arriba y abajo una y otra. Esto nos dará la oportunidad de obtener ganancias como las acciones sube y baja. Pensamientos finales Como se puede ver en los ejemplos anteriores, el arbitraje de la orden ofrece una oportunidad de beneficiarse de los movimientos de una acción sin saber en qué dirección que el movimiento será. Esto puede ser un vehículo comercial muy eficaz para un comerciante cuando o bien no tiene una idea de qué manera una acción va a mover, o si desea limitar el riesgo en un comercio. Como mencioné anteriormente, si youd como más información sobre cómo presentar órdenes de negociación dinero echa un vistazo a mi eBook, Crecer y proteger su dinero con los resguardos de garantía. Si youd como para suscribirse para obtener una base de datos de las órdenes negociando actualmente (así como una copia gratuita de mi libro electrónico y una lista de control de comercio orden no está disponible en ningún otro lugar), se puede encontrar una descripción de la base de datos y los detalles aquí. Si te gustó lo que has leído aquí, por favor, únase a nosotros mediante la firma con su correo electrónico debajo. Youll recibir actualizaciones gratuitas en nuevos y existentes de valores garantiza que vemos como potencialmente rentables, así como nuestro informe exclusivo sobre cómo beneficiarse de una espiración orden. Simplemente introduzca su nombre y correo electrónico en el cuadro a continuación, pulse enviar, y usted estará en su camino a negociación orden rentable. Youll recibir un correo electrónico de confirmación en el que usted sólo tendrá que hacer clic en el enlace para obtener el informe exclusivo y actualizaciones sobre las futuras operaciones de warrants. Como siempre, esperamos que hayan disfrutado de esta guía, gracias por leer y comentar, y buena suerte en su comercio!